بعد خسارة المشتركين لأول مرة منذ أكثر من عقد، تواجه Netflix الركود بعد عشر سنوات من النمو الجامح، وهو تحد جديد لا تزال المنصة تتصدى له من موقع قوة.
سيكون كافياً أن تراجع نتفيلكس بمقدار 200 ألف مشترك فقط، أو أقل من 0.1٪ من الإجمالي، ليشعر وول ستريت بالذعر، مع خفض الإجراء بأكثر من ثلث قيمته في جلسة واحدة.
كتب محللو Wells Fargo، الذين لم يترددوا في خفض هدفهم لمسار العمل إلى النصف، إن هذه الخسارة في عدد المشتركين والوعد بـ “استثمارات لإحياء المبيعات ودفن التاريخ الجيد لـ Netflix” قالوا “لقد فقدت Netflix بريقها”.
في إشارة إلى أن هذا الربع الأول من عام 2022 لم يكن حادثًا، تتوقع Netflix انخفاضًا ملحوظًا أكثر من مليوني مشترك في الربع الثاني.
علق سكوت زاري من ستاندرد آند بورز قائلاً: “لست متأكدًا مما إذا كانت هذه نقطة تحول ، لكنها تظهر الدخول إلى مرحلة جديدة من النمو البطيء ، والسؤال هو إلى متى ستستمر”.
قال محللو بنك أوف أمريكا في مذكرة: “لقد كانت الإدارة واضحة للغاية في أنه لا يمكننا توقع نمو ضعيف للغاية إلا في عامي 2022 و 2023”.
لم يكن الأمر يتعلق بنجاح “Bridgerton” أو”Ozark” ، وهما سلسلتان رائدتان في خدمة الفيديو عبر الإنترنت، بقدر ما يتعلق بهؤلاء المائة مليون أسرة الذين يشاهدون Netflix دون الدفع بفضل المعرفات المشتركة.
اعترف المؤسس المشارك ريد هاستينغز خلال العرض: “عندما كنا ننمو بسرعة ، لم تكن هذه أولوية”. “والآن نحن نعمل بجد على ذلك.”
“لا نريد إيقاف هذه المشاركة”، هذا ما حذره جريجوري بيترز، المدير التشغيلي، ولكن “من الأفضل تحويل” هذا العرض غير الضروري إلى دخل.
قال سكوت زاري: “سيعتمد النمو المستقبلي على قدرتهم على تحويل هذه الأسر إلى نقود”.
الإعلان قادم
لجذب هؤلاء المشاهدين إلى جانب الدفع، تعد Netflix أيضًا عروضًا أرخص مع الإعلانات، في غضون عام أو عامين.
بعد أن دافعت لفترة طويلة عن نموذج بدون إعلانات، ستقلد الشركة من Los Gatos في كاليفورنيا أخيرًا منافسيها الرئيسيين، من Disney إلى HBO Max، بقيت Apple الاستثناء الوحيد.
“هل هم وراء المنافسة” في هذا المجال ، “نعم” ، اعترف جواد حسين ، من S&P ، حتى لو كان “قد يكون أسهل قليلاً” من قيام منافسيهم بنشر الإعلانات بشكل متناسق ، “لأنهم كانوا دائمًا من الناحية التكنولوجية مجموعة متقدمة “.
بالنسبة إلى Jeff Wlodarczak، المحلل في Pivotal، “يبدو أن سوق البث المباشر مستثمر بالكامل الآن على مستوى العالم” بعد جائحة Covid-19 الذي سرع من انتشاره. “الآن يتعلق الأمر بتحويل القراصنة ، أو أخذ حصة في السوق (من الآخرين) أو رفع الأسعار.”
هذا المحور الأخير لم يعد قابلاً للاستغلال على المدى القصير من قبل Netflix ، التي رفعت أسعارها مرة أخرى في يناير، إلى درجة أن تصبح، في الولايات المتحدة، أغلى خدمة بين جميع اللاعبين الرئيسيين.
فيما يتعلق بالميزانية، “سترى تأثيرًا واضحًا من حيث الإنفاق على المحتوى” ، كما يحذر بول هاردارت ، الأستاذ في جامعة نيويورك (NYU).
حددت Netflix حتى الآن مظروفًا بقيمة 19 مليارًا لمحتواها في عام 2022 ، ارتفاعًا من 17 مليارًا العام الماضي.
بالنسبة لجويل مير ، أستاذ التسويق بجامعة ريتشموند ، إذا كانت التغييرات المعلنة “مهمة” ، فإنها تظل “هامشية”.
“تبقى الإستراتيجية طويلة الأمد للاستثمار في الإبداع المحلي وبناء حضور في ألعاب الفيديو”.
مع 221 مليون مشترك، “تظل Netflix، إلى حد بعيد، الشركة الرائدة في سوق البث المباشر” ، كما يتذكر سكوت زاري. “إنهم متقدمون جدًا” ، كما يكثر بول هاردارت ، “خاصة على المستوى العالمي ، مما يمنحهم ميزة كبيرة”.
بعيدًا عن كونه حالة خاصة، تقدم المنصة أيضًا طعمًا لمنافسيها، الذين “سيواجهون أيضًا هذه المشكلات في مرحلة ما”، وفقًا لجواد حسين.
يقول بول هاردارت: “إنها ليست أخبارًا جيدة لـ Netflix، لكنها على الأرجح أسوأ لمنصات أخرى تحاول تأكيد نفسها”.
